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投资权证的分析方法

2019-04-08 11:44:47来源:励志吧0次阅读

投资权证的分析方法

实际投资行动中,对于权证的价格趋势的把握,一般是依照以下几个方面来分析的。

一、利用权证计算器,粗略计算权证的价格。这类计算,可以通过自己的理解及预期,选择基本参数,根据标的股票的价格,计算出权证的理论价值。

2、通过正股价格,分析权证的价值状态:是价内证还是价平或价外证。一般而言,价内证的价格相对较高,而价平证及价外证的价格在一般要较低。同时,正股价格趋势是形成权证价格证会成为价内证因为经历。因此,投资者愿意持有这类仅仅具有时间价值的价外证,而博取更高收益。我们市场中的宝钢权证的高溢价现象,一定程度上也与这种情况类似。

3、计算一些基本数据,以了解目标权证的基本状态:

1、打和点的计算:所谓打和点,即行权价及购买价之和。如,投资者1.385元购买宝钢JTB1权证,则打和点为4.5+1.385=5.885元;

2、溢价比=(打和点—正股现价)/正股价=(5.885—4.42)/4.42=33.14%,该指标越大,风险也越大;

3、上述权证计算器中采取的波动率为30%,这个数据的合理性怎样,决定着权证未来价格的预期,从而影响着投资决策;

4、引伸波幅:通过价格模型,代入权证现在的价格,反推出引申波幅,通过引伸波幅来衡量市场上的供求气力。

5、通过对冲比率、行权比例、正股价格等计算出有效杠杆比率,公式是:

有效杠杆比率=杠杆比率X(对冲系数X执行比率)=(正股价×对冲系数)/权证价格

上述基本计算,是投资权证前必须要做的基本作业。

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